降息代表什麼？2024 Fed、央行會降息嗎？降息對股市、房市的影響

奧托·德拉布雷

一年多來，美國聯準會（Fed）已經升息11次，台灣央行也5度升息，投資人最想知道就是「2024年會降息嗎？」降息是什麼？會對股市、房市產生什麼影響？

降息是什麼？

降息是一種貨幣政策工具之一，指中央銀行降低「基準利率」。由於基準利率被視為貸款利率的指標，不僅影響銀行間的借貸成本，也是銀行設定給公眾貸款利率的重要基準。因此央行降息也會連帶影響各家銀行將利率降低。

銀行的借貸成本降低，通常會刺激更多的貸款和投資活動，消費者更願意花錢，增加生產和就業，使更多的資金在市場上流通，以刺激經濟活動。


為什麼要降息？

降息的主要目的是刺激經濟成長，以應對不景氣的情況。透過調降利率，減輕企業或個人的貸款成本，刺激投資和消費活動，有助於提高生產力、創造就業機會，通過讓更多的資金進入市場，推動整體經濟復甦。

然而，降息雖然有助於促進經濟，但也可能帶來一些風險，例如：通膨導致物價上漲等。因此通常是在物價相對穩定時，央行才會考慮實施的貨幣政策。


降息一碼、半碼代表什麼？

在貨幣政策中，「一碼」和「半碼」通常是指基準利率的調整幅度，降息的幅度以一碼或半碼為單位，降息一碼表示降低0.25個百分點，降息半碼表示降低0.125個百分點。


台灣央行會降息嗎？

受美國聯準會（Fed）升息及通貨膨脹影響，台灣在近一年多來升息了5次，重貼現率升至1.875％，央行總裁楊金龍透露，貨幣政策將持續偏向緊縮，預計在短期內不會有降息的動作。

至於何時會降息？主要取決於台灣通膨的狀況及美國貨幣政策的走向決定，這兩大因素將是決策的關鍵。


降息會造成什麼影響？

降息對股市影響

通常而言，降息會對股市產生正面影響。在低利率環境下，企業更傾向於擴大投資，而較低的借貸成本則有助於提升公司的盈利，進而推動其股價上漲。此外，當降息導致定存等固定收益回報下降時，投資者往往會轉向尋求潛在回報更高的選擇，有助於促進股票市場投資活動。


隨著聯準會暗示將送上降息大禮，股債在2023年底同慶大漲，許多專家反而擔心，短期已快速反映降息利多，追高不宜。當降息循環啟動，2024股債匯市該如何攻守配置？


降息對房市影響

降息可能刺激房市，因為低利率使貸款成本降低，減輕了房貸負擔，吸引更多買家和投資者買房。然而，降息雖然有助於提振房地產市場，卻可能推高房價。

台灣房市難脫全球景氣，在美國聯準會升息趨緩下，預期房屋市場將走向量價皆穩。如果聯準會在2024年降息，房價還有可能小幅上揚，預售屋、成屋、中古屋市場怎麼走？


降息對存款影響

降息通常會導致銀行的基準利率下降，這也會影響到存款利率，導致存款利息減少。投資者可能會更傾向尋找定存以外的投資方式，如股票或不動產，以獲取更高的回報。

聯準會預計降息，美元沒那麼強了，比起定存，買債券、美股會更好？


美國聯準會（Fed）降息有什麼影響？

美國聯準會（Fed）在2023年7月第11度宣布升息，基準利率調升至5.25%~5.5%，為22年新高。

在2023年末聯準會會議表示通膨已有所緩解，似乎暗示著2024年將開始降息，投資市場大樂，美股創高。但是聯準會確切的降息時間點未定，更多的物價數據和總體經濟數據，將決定聯準會的政策走向，投資人樂觀預期美國經濟正在實現「軟著陸」。

3月6日聯準會主席鮑爾出席眾議院聽證會，表示不會等到通膨降到2%才啟動降息，同時釋出「今年肯定會降息」的訊息，鮑爾的發言激勵市場，反映聯準會可能在6月開始降息。

外界預測2024年聯準會估計將進行至少3次降息，不過Fed態度始終謹慎，並沒有釋放很快會降息的訊號。降息的確切時間點，市場緊盯聯準會的利率決策會議。

台灣歷史上的降息

• 2011年4月1日：升息半碼
• 2011年7月1日：升息半碼
• 2015年9月25日：降息半碼
• 2015年12月18日：降息半碼
• 2016年3月25日：降息半碼
• 2016年7月1日：降息半碼
• 2020年3月19日：降息一碼
• 2022年3月17日：升息一碼
• 2022年6月16日：升息半碼
• 2022年9月22日：升息半碼
• 2022年12月15日：升息半碼
• 2023年3月23日：升息半
  

https://www.cw.com.tw/article/5129328

奧托·德拉布雷

最近日本要準備結束負利率，反而是與美國目前的經濟政策走不同的路線
不過經濟狀況、市場現況也都截然不同
台灣的話最主要的衝擊會先是台幣兌換日幣不再那麼優惠