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(轉帖)為何越通膨,人們越快樂?錢淹腳目的真相:現在不花掉也只會消失

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財經 | 投資理財
為何越通膨,人們越快樂?錢淹腳目的真相:現在不花掉也只會消失

高通膨時代讓儲蓄變得沒有意義,幾年前還很有價值、捨不得用的錢,幾年後就喪失其價值,因此理性會告訴你,不把錢花掉也只會消失。 (來源:Dreamstime/典匠影像)
撰文者:Cheng Lap
獨立觀點 2024.05.08

摘要
為何以前的薪水那麼容易漲?雖然現在房價猛漲,薪水的漲幅卻只有一丁點。1980年代的政府有什麼魔法,可以創造薪水倍漲的黃金時代?


大家都有聽說過1980有如天堂一樣,薪資年年都漲,這是事實。在1980年代初期,我媽的薪水大概就是1000港元左右,而到1980年代晚期,已經有5、6000元了,10年左右漲了5倍。

為何以前的薪水那麼容易漲?現在就只有房價在猛漲,薪水的漲幅只有一丁點。那時候的政府有什麼魔法,可以創造一個薪水倍漲的黃金時代?

高通膨時代:人人發大財,但生活過得好嗎?
如果我們只理解為薪水年年漲、人人發大財,這樣是片面的。有活過那年代的不少人都會記得,1980、1990年代最大的特色,就是物價漲得非常快。我小學看報紙時,約是1985年左右,那時候報紙就1元;在1994年,買一份報紙是多少錢呢?5元。


電影票也是,在我很小的時候是10元,在我初中時就五十幾元。那你就知道,薪水為何會漲5倍了,因為你吃的、用的全部都漲5倍。因此,看似薪水年年漲,但物質生活其實沒有躍進,甚至沒有長進。

於是,儲蓄下來的錢全都變得沒有意義,幾年前還很有價值、捨不得用的壓歲錢,幾年後完全喪失價值。銀行利息非常的高,但當你取得利息時,你會發覺物價漲得比利息快,你根本沒有賺錢,甚至還連本帶利的縮水了。

雖然連年加薪,但你的收入根本沒怎麼增長過,錢本身正在縮小,所以從薪水到物價到房價,一切的數字都在變大了。

那個時候非常繁榮,背後的原因在於,大家心裡都覺得錢不花掉也會自然消失,理性告訴你只能快些花掉。


你今天不看電影,存起來的錢幾年後連買報紙都有困難。所以1980年代香港、日本紙醉金迷,台灣錢淹腳目,大家都很樂意花錢,大家一起發大財。拿到別人的錢之後,你也會意識到你只有花掉它才有價值。

我們被數字迷惑,感到富有、自信與樂觀,但是生活有很好嗎?

我認識有人是這樣的,他讀書的時候,從母親手上拿到吃飯乘車的錢是固定的,因為母親是沒有外出工作的家庭主婦,所以對於街市以外的世界通膨感覺較鈍,特別是不知道交通費的通膨。結果那點零用錢乘完車,孩子吃不起一頓飯,只能吃麵包。隨著通膨惡化,連麵包都吃不起,導致營養不良。跟1980年代相比,今天雞蛋貴幾元、電費貴幾十元,根本不夠看。

這樣的時代,就是高通膨時代。這對現在中年以下的年輕人來說很陌生。因為1990年代後期,世界經濟就走向轉型,艾倫·葛林斯潘(Alan Greenspan)帶領的聯準會,決定全世界的通膨應該控制在2%左右。結果美國陣營如日本、台灣都被這個政策影響,控制物價成為了21世紀初的經濟重點。是的,高通膨時代的結束是人為的。

在大部份人不知不覺間,世界的經濟規則有了巨大改變。

低通膨時代的樣貌:物價不太漲、薪水停滯⋯
世界走向低利息、低通膨的時代。開始一切都十分無感,物價變化是有,但不大;薪資是有漲,但不多。因為之前泡沫的動能太強,有些東西的價格還隨著冷卻而崩壞,例如香港的報紙從5元崩到2元,因為貨幣不再高速貶值,薪資停滯這件事不是這10年的事情,而是這20年的事。

這不是台灣與香港的特徵,而是整個世界的情況。

其實按常理,大家每天重複上同一樣的班、做同樣的工作,產出的東西沒增加,卻期望收入能增加,這件事不是怪怪的?況且每年都有學生畢業,新鮮的肝不斷投入市場,供應增加之下,你的收入該是減少才是。

利用貨幣貶值魔法,就可以令數字增加。人是容易被迷惑的,商品標個2倍價錢之後再半價,大家就會跑去買了。利用同樣的心理,將你的貨幣貶值一半再加薪一倍,大部份人都會覺得自己出運發財。

通膨就是這樣的原理,越通膨越花錢,越花錢越快樂。因此過去的時代就那麼的快樂,因為人人都有做不完的生意,賺不完的錢。

通膨的另一個好處,就是有利欠債者。即使你欠下了巨款,在通膨之下,那個數字就會迅速縮水。比方說你在1980年代借了一年的薪水,可能過沒多久,就能賺回來還債了。

高通膨那麼美妙,為何要壓制呢?背後有一個常被忽視的因素,那就是高通膨時代的人漸漸變老,慢慢退出勞動市場。

在高通膨時代,你靠儲蓄是沒有辦法養老的。我媽如果省吃儉用把錢都存下來,恐怕都不夠今天一個月的花費,貨幣高速貶值,你怎樣儲蓄也是徒然。退出勞動市場的人,無法從薪資提升中受惠。因此隨著人類的壽命越來越長,越多人退休,高通膨的世界必然會讓他們陷入絕望的貧窮。

將物價平穩下來,那些退休保險才能發揮作用。人類平均年齡上升是和平時代的副產品,如果通膨在10%以上,投報率10%的投資也變得沒有幫助。正是因為通膨被控制下來,很多退休投資保險計劃才變得可行,政府對中低收入戶提供的社福才維持得下去。

只是,人們的思想沒有跟著改變,一堆老人看到年輕人薪水沒漲,就覺得他們沒出息,而不知道自己年輕時的薪水不斷漲,只是通膨的結果,而不是他們比較有出息。

在沒有數字魔法的欺騙下,大部份每天上班的勞動者,才意識到自己的收入其實不太會漲,一輩子大概就只會變差不會變好,因而感到不安。

也就是說,大部分人對於自己的平庸,非常有感。這就是穩定物價與社會的代價。以前的人呢?他們一樣平庸,只是因為薪水不斷漲,而以為自己年年在進步。

低利率時代的副作用:越老實工作的人,相對剝奪感越重
穩定物價的政策也沒有很永續。因為低利的政策導致了一個副作用,那就是擁有融資能力(不論是政治特權、裙帶超貸,還是擁有資產)的人,能在銀行中借到很多成本不高的錢,任何有本事能從銀行借錢的人,都可以借到巨額的資本。

這些巨額的融資,讓21世紀初成為最有利錢滾錢的時代,因為能動用天文數字的人越來越多,所有資產的價格因為到處都是錢而暴升。其中最有感的,當然是大家都在談的房價。不是香港,不是台灣,全世界的房價都炒上驚人的倍數,連被泡沫爆破打趴在地上的日本地產,都進入高速增長期。

其實在低利息高融資的時代,地產的回報率並沒有特別高,只要你看一下各國股市,都可以看到更驚人的回報率。你想想,台積電抱10年的回報率?

但股票也不算最驚人的,最驚人的是加密貨幣。畢竟地產與股票還是挺受制度與法律監管的,但加密貨幣出現後,只要有錢就可以把價值炒起來,什麼十倍股、百倍股都不夠看了,加密貨幣的世界,是千倍、萬倍甚至百萬倍的增長。

舉個例子,比特幣每4年一次減半,它的價值變化是怎樣呢?2012年是70美元、2016年是700美元、2020年是7000美元、2024年是7萬美元⋯⋯,所以,有人喊2028年幾十萬美元真的不是沒有根據。聽起來很瘋狂,但只要熱錢夠多,什麼都可以炒,這就是低利、低通膨時代的副作用。

控制通膨的結果是:消費品緩漲,薪水不太漲,利息也不太漲。那些沒有流進物價與勞動力的錢,全部流去了資產賭場。這就是為何房價猛漲,薪水不漲的原因。

房價漲是因為,房子是投資標的,而你的勞動力不漲,是因為你的勞動力不是投資標的。反過來說,如果你的勞動力有被投資炒賣的價值,例如說你是上市新創企業需要的人才,或是加密貨幣工程師,那麼你也可以跟著這瘋狂的遊戲一起漲翻天。

在這個遊戲規則下,越有融資能力的人就越是得益者,沒有融資能力的人則會完全的處於下風。融資、槓桿、錢滾錢,是21世紀初的遊戲規則。

老老實實不融資、不槓桿的打工人,他們的人生就是在低通膨中日復一日,經濟成長不會長在他們身上,因為他們的人生,由物價與勞動力構成。

所以沒有資產、沒有融資能力的人,在這年代就很容易有不平衡感,可是融資能力並不是人人都有。這個年代持續下去,融資能力好的人,在財富上就會把沒有融資能力的人拉開。

不過,如果你今天滿足於看電視、看電影、打單機遊戲、看雜誌、吃個速食、去一次旅行,其實現在要獲得滿足容易多了。開個Netflix花的錢,就是1990年代買2張電影票的錢,,電腦也都便宜多了,出門旅行還有比以前便宜多的廉航。

2024年,全球揮別低利率時代?
物價平穩加上科技發展,純講娛樂消費,其實物價相較以往,變得很平易近人。然而,這個年代可能也結束了,因為自2020年的全球封關開始,全球貿易秩序被破壞,再加上美國在那年大量印鈔,使2%通膨的枷鎖已無法再維持。

這幾年通膨爆發,一個個控制良好的國家如日本都相繼失守。非常會控制物價的台灣呢?我直接說,我不相信全球控制不了通膨,就只有台灣能控制下來,台灣早晚也是要失守的,我們全都要面對低通膨時代的結束。

之後是什麼時代,還看不出來就是了。

*本文獲「Chenglap 文章筆記」授權轉載,原文:[社會觀測#181] 通貨越澎脹,人民就越快樂

https://www.businessweekly.com.tw/business/blog/3015526
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 樓主| 發表於 2024-5-10 16:27:24 | 顯示全部樓層
這個時候當然要@奧托·德拉布雷
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利桑德羅·福科尼耶 發表於 2024-5-10 16:27
這個時候當然要@奧托·德拉布雷
留下你的評論!

通膨而言,主要的好處是:
一、刺激消費和投資:當預期物價會上漲時,消費者和企業可能會提前購買和投資,以避免未來更高的成本,從而刺激經濟活動。
二、減輕債務負擔:通膨可以降低實際債務負擔。對於固定利率借款,隨著物價上漲,未來以較低實際價值的貨幣償還相同面額的債務,對借款人來說更為有利。
三、提高企業利潤:在某些情況下,企業可以提高售價以超過成本上升的速度,從而增加利潤。

壞處則是:
一、降低購買力:通膨使得貨幣價值下降,消費者的購買力減弱,特別是對於收入固定或增長緩慢的人群。
二、增加經濟不確定性:高通膨通常伴隨著物價波動,這會增加經濟預測的難度,並對企業和家庭的長期計劃造成干擾。
三、可能導致經濟泡沫:持續的高通膨可能會推高資產價格,導致投機性泡沫,這在泡沫破裂時會造成嚴重的經濟後果。

至於通縮,好處有:
一、增加消費者購買力:在通縮期間,由於物價下降,消費者可以用相同的金額購買更多的商品和服務,理論上提高了生活水平。
二、降低利率:通縮環境下,中央銀行可能會降低利率以刺激經濟,這有利於降低借貸成本並促進投資。

壞處則是:
一、延遲消費和投資:當期望物價進一步下降時,消費者和企業可能會推遲購買和投資,導致經濟活動減少,進一步加劇通縮壓力。
二、增加實際債務負擔:通縮會使得未來以更高的實際價值償還相同面額的債務,對債務人來說負擔加重。
三、可能導致經濟衰退:通縮常常與經濯衰退相關聯,因為整體的需求減少導致生產和就業的萎縮。

每個時代都有各自的玩法,如何能適應就是看個人的本事和本錢(
朴樹散花,不知去向。

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發表於 2024-5-14 10:48:27 | 顯示全部樓層
奧托·德拉布雷 發表於 2024-5-10 19:57
通膨而言,主要的好處是:
一、刺激消費和投資:當預期物價會上漲時,消費者和企業可能會提前購買和投資 ...

重點應該是最後一句==
回憶這東西若是有氣味的話,那就是樟腦的香,甜而穩妥,像記得分明的快樂,甜而悵惘,像忘卻了的憂愁。

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 樓主| 發表於 2024-5-17 18:29:42 | 顯示全部樓層
羅咪·佩羅 發表於 2024-5-14 10:48
重點應該是最後一句==


應該是兩個字
“本錢”
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